信息化驱动下的买卖金融展开逻辑

发布:2017-07-10 13:53 来历: 《金融&买卖》2017年第2期 作者:王栋涛
信息化技能的运用,使得买卖金融更挨近财物端,更挨近买卖场景。信息化驱动的买卖金融才更具有生命力,代表买卖金融展开的明日。

科技信息技能与广义买卖金融及其根底买卖,正发生着深化的交融,给传统买卖金融理念带来重大突破,其商业价值明显。本文以金融本质——危险操控和立异中心——价值发现为维度,企图探求当时信息化买卖金融的展开逻辑。

从一同“1+N”供应链融资危险案子说起

2016年12月16日《华夏时报》刊载了一篇题为“变味的‘金融立异’ 黑龙江近百商户‘被借款’3.73亿元”的文章,披露了一同“1+N”供应链融资危险案子。首要案情如下: H银行以SN公司为化肥出售商中心企业,为多家化肥买方供应以SN为中心的“1+N”供应链融资,即H银行为买方向SN公司购买化肥供应借款,借款支交给SN公司,SN公司向买方发货,在借款到期前买方向H银行付出借款本息。据某化肥买方称,其从前请求的借款额度为400万元—500万元人民币,此种融资形式平稳运作数年,但至2016年却突生变故。2016年以来,买方并未收到SN公司供应的化肥,且SN公司奉告买方,借款是H银行供应给SN公司的,与买方无关,买方需以现金提货。2016年8月,该买方接到H银行的借款还款告诉单,要求其归还1000万借款,此刻,SN公司早已触景生情。据报道,此案触及买方90余家,总金额达3.73亿元人民币。

该危险案子背面的原因是“信息流”“商流”“物流”“资金流”的 “四流”不协同。详细而言,榜首,借款需求从以往的400万元—500万元,激增至1000万元人民币,但H银行并未了解其背面的农业出产量以及农资需求量是否存在相应的添加,即“信息流”不协同;第二,H银行并未把握,买方和SN公司之间是否达到实在有用的1000万元化肥购销协议,即“商流”不协同;第三,关于融资下所对应的货品,并未施行有用管控,即“物流”不协同;第四,H银行对买方的融资资金需求,并未核实,一起,在买方未收到货品的状况下,H银行行将融资金钱付出至SN公司账户,并主动抛弃对金钱的操控,即“资金流”不协同。近年来,信誉证、收据、保理及动产担保融资等干流商业银行买卖融资事务以及企业托盘事务,均遭受不同程度的危险露出,其背面都隐藏着“四流”的不协同。

除了“四流”不协同以外,在传统买卖金融下,关于沉积于买卖链各个节点之间的数据,例如订单、收购、出产、运送、出售、退货以及稳妥等静态数据,以及价格走势、出售走势、订单改动、库存改动、结算周期等动态数据,以及与同类产品、相关产品、同类企业以及相关企业有关的外部职业数据,商业银行无法经济地进行实时精确的系统性收集,然后加以处理,构成支撑信誉危险点评的有用信息,这也是传统形式下,买卖金融风控的一大痛点。

“四流”不协同和数据风控的可获得性差,使得买卖融资的自偿性特征消失殆尽;跟着近年来买卖融资危险的会集迸发,传统形式下的买卖金融简直处于阻滞乃至后退状况。但是,近年来,在信息化的驱动下,买卖金融新形式成为金融业的一片“蓝海”,究其背面的原因,便是“四流”的信息化协同以及信息化下的数据风控,有用突破了传统形式下“四流”的不协同和数据风控可获得性差的两劲风控痛点。

“四流”的信息化协同

“信息流”“商流”“物流”和“资金流”,在信息化驱动下得以有用协同,依据以下四项条件条件:

榜首,运营的线上化和可视性。互联网的本质特征——“衔接”,将实体经济下买卖链的各项要素,以线上化的方法,跨地域紧紧衔接,以去买卖中介,进步买卖功率,下降买卖本钱,优化供销途径为粘合剂,因而,其内生性和粘性更强。

线上化的基本形式有以下三种:一是笔直型线上化,例如就单向价值链下的订单、收购、出产、商检、物流、出售、结算以及融资等要素集成线上化;二是平行线上化,例如,煤炭电商买卖中心运用网络技能衔接煤炭价值链中各类煤炭买卖商,将煤炭供销数据线上化集成于电商买卖渠道;三是资源同享线上化,例如企业ERP系统与金融组织融资系统对接,完结企业的商业、物流、财政和税务等办理信息线上化并与金融组织实时同享。

线上化的直接效果是买卖链可视化,即运用信息化办理东西,使买卖链各个节点均留下价值流的实时数据痕迹,保证无漏点、无盲点以及无断点。买卖链可视化,为数据风控和“四流”协同供应了根底。

第二,买卖的实在性和继续性。信息化支撑下的线上买卖,相关于传统买卖形式,具有虚拟化特征;而实在性是虚拟空间买卖的根底,因而,保证买卖的实在性和继续性,关于信息化驱动下的买卖融资尤为重要。

信息化东西将本来涣散于买卖链各个环节的彼此孤立的数据线上化集成起来,为核实以“四流”数据为表征的买卖的实在性和继续性,供应了牢靠的手法,详细体现在以下三个方面:一是多维度数据主动互验,改动单一维度数据的核实形式,实时收集多维度数据,进行剖析查验,以把握实在的买卖状况。例如,某金融组织在叙做应收运费保理事务时,将系统主动收集的运送公司提交的运送东西的运送道路、路程、订舱及油耗量等运送数据,还有税务机关提交的交税信息及海关供应的清关数据,与融资请求人提交的货运合同和发票数据彼此校验,以核实买卖布景的实在性。二是事务的合理性和逻辑性查验,网络的集聚效应使得信息的收集者,很简单从不同地域、不同货品、不同买卖形式以及不同物流状况下的相关买卖数据中查验事务的合理性和逻辑性,一起,实时收集反常收购或出售数据,供应融资预警信息。例如急剧改动的收购量或订单量是否契合商业逻辑,买卖价格是否契合合理的商场预期。三是履约的相关性,买卖链下各个买卖之间的实行经过价值链严密相关,买卖履约的相关性使得价值链得以继续运转,例如关于运送公司,货品运送合同和燃油收购合同的实行是相关的,信息化下的运送工业链融资中,依据履约相关性,运费保理金钱可定向用于向燃油供货商付出收购燃油款。

第三,控货的精确性和智能化。上海钢贸案下“重复质押,一女多嫁”的危险,本质是物流与信息流、商流和资金流的不协同,凸显买卖融资下物流办理的重要性。

信息技能的运用极大地进步了物流办理的现代化水平,极大促进了物流和信息流、商流及资金流的协同,详细体现在以下三个方面:一是货品管控的精确性。例如运用移动通讯系统、可视化监控系统、GPS及互联网长途监控技能等完结物流各个节点中物流要素的全程可视化。近年来鼓起的物联网技能则企图经过精确感知货品各种物流信息和监管要素,生成与货品实时对应的动态信息,为完结对买卖链中物流的主动化盯梢和追溯供应技能支撑,有助于传统动产担保融资事务中物流信息不对称的难题。2013年,国内P银行以轿车物联网金融为突破口敞开了物联网金融的先河,2016年,该银行与上百家库房和物流园区树立协作,完结物联网库房布局,为展开物联网电子仓单质押融资事务打下了根底。二是货品处理的精确性。传统动产担保融资形式下,银行往往因为难以获取关于押品的职业信息或处置押品的有用途径,导致无法敏捷处置押品,而在大宗产品电子买卖所主导的存货质押融资下,网络技能使得很多大宗产品买卖商集合买卖渠道,依托能够掩盖宽广的途径的优势和实时掌控的产品行情资讯,买卖所可容易并敏捷找到买家信息,短时刻内处理押品变现,完结押品“看得住,盯得紧,甩得掉”。三是货品管控的智能化。例如在传统动产质押融资形式下,在单个库房中的质押物低于预警值,需求融资人对该库房进行补货或部分还款;但在库房监管信息化下,经过信息技能将多个物联式库房互联起来,完结对货品入库、出库、监控、盘点等的信息化和智能化办理,然后将传统条块分割式的单仓监管形式改动为不同地域的多仓多种货品联合监管和补货形式,然后促进了库房监管过程中的资金流和物流的信息化协同。

第四,买卖过程的关闭性和自偿性。失掉自偿性支撑的买卖融资,其危险特征,无异于流贷。信息化驱动并未改动买卖融资因自偿性而缓释融资危险的本质特征和规矩,而是经过运用信息化技能促进了买卖融资中价值流的价值发现、价值出产、价值传递和价值完结全过程的有用关闭,然后促进买卖融资自偿性的完结。

某药品买卖所的开放型商务协同渠道是由药品质料供货商、药品出产企业、药品流通企业、药店、医院、物流公司及金融组织等组成的商业生态圈。以药品买卖所融资为例,终究用户医院经过电子买卖渠道下达药品收购订单,渠道依据预先设置的促成规矩,主动将订单需求与某药品流通企业和某药品出产企业的供应相匹配,线上签定药品供销和出产合同;一起,药品出产企业的质料购买需求,经过电子买卖渠道主动与某质料供货商的供应相匹配。经过电子买卖渠道主动生成医院和药品流通企业签定的“药品供销合同”,药品出产企业和药品流通企业签定的“药品供销合同”及药品出产企业和和质料供货商签定的“质料供销合同”,渠道主动将上述合同的结算账户设定为已嵌入电子买卖渠道的供应融资的金融组织账户,且对回款账户的任何改动,均需征得该金融组织的赞同。在获取上述商流的根底上,电子买卖渠道经过其物流公司掌控质料、在制品和产制品的物流仓储和运送,并实时获取对应的信息流。嵌入电子买卖渠道的金融组织,经过网络信息系统获取商流、物流和信息流后,在质料收购订单呼应、质料发货及质料收货三个阶段,分别向质料供货商供应货款金额30%、50%和80%的电子订单融资和电子保理融资;在药品流通企业承认药品后,金融组织为药品出产企业供应货款金额90%的电子保理融资,该保理金钱主动定向归还质料供货商保理融资本息;在医院承认药品后,金融组织为药品流通企业供应货款金额90%的电子保理融资,该保理金钱主动定向归还药品出产企业的保理融资本息;医院结算货款,主动定向归还药品流通企业保理融资本息。

在上述药品买卖所融资下,电子买卖渠道衔接收购、出售、出产、仓运及资金等生态链要素,商流、信息流和物流经过网络技能关闭于电子买卖渠道,并以“可视化”方法将三流数据实时呈现于该渠道;融资和结算金钱的资金流则依据三流数据,在信息化生态链下各个买卖主体之间关闭运转,并经过系统关闭回款途径,使药品终究出售资金流主动清偿融资本息,完结买卖融资的自偿性。

数据的金消融

信息化技能,不只使得买卖数据、运营数据和职业数据的收集更为便当,更为剖析和运用各类数据背面的价值,供应数据风控东西,然后完结数据的金消融,供应了宽广的空间。

数据金消融的逻辑。经过信息化技能将买卖流程规范化和在线化,使得底层事务外化为即时的规范数据;互联网等信息技能的运用,使得事务很多集聚和数据的规划化;经过对规划化的数据进行收集、清洗、加工、剖析和核算,发掘数据的内涵价值,获得低改动本钱的信誉信息,并经过数学模型量化信誉,支撑精准营销和授信获得,并实时供应贷中和贷后危险预警,消除贷中和贷后办理的时刻差所带来的危险。例如,某外贸电商服务渠道于2015年推出信誉保证服务,对出口商在电商渠道上实在买卖数据堆集和点评后,核算出信誉保证额度,在额度内给予进口商买卖安全保证,一起依据该信誉保证系统,可向出口商供应信誉保证下订单融资;该外贸电商服务渠道从买卖渠道和数据渠道逐渐转型为信誉渠道和金融渠道。总归,数据金消融的逻辑为:底层事务数据化→数据规划化→信誉数据化→数据增信化→数据金消融。

数据金消融的条件。一是数据的质量,即要求获取的数据应具有实在性、完好性、实时性、动态性及相关性,例如,某B2C电商渠道为供应链的最终一端顾客个人供应融资,然后获取供应链最低端完好的消费行为数据、消费买卖数据和消费习气数据,一起,经过数学模型剖析数据所表征的事务连续性、稳定性、趋势性和反常性,并将数据集合成有勾稽联系的目标,为构成动态的信息化的客户危险点评系统供应根底数据;二是数据的数量,大数据授信形式的施行以海量数据的堆集为条件,据报道,在某归纳电商数据买卖渠道的服务器上,已攒下超越100PB已处理过的数据,相当于4万个西雅图中央图书馆,580亿册藏书;三是,关于非依据大数规律或彻底自偿性的买卖融资模型,有必要获取包括买卖、职业和办理运营在内的全态数据来构建动态的危险全景图,而全态数据不只来自线上买卖,更依赖于线下关于主体资质、出产运营、财政状况及隐形负债等做出查询;四是数据风控模型的牢靠性和可验性,有用的数据风控模型需求长周期的重复查验,并依据外部环境的改动,不断迭代优化,一起,数据风控模型还需求强化防诈骗和防洗钱等数据过滤和清洗模型。

数据金消融的实践。现在,数据金消融形式处于探究阶段,典型的成功实践有以下两例:一是“日用消费品动产质押融资”,因日用消费品不具有规范化程度强、公允价值易获得性和变现才能强等金融特点,商业银行一般不会挑选其作为动产质押融资下的质物,而某归纳性电商买卖渠道探究出全新的日用消费品质押融资。首要,设置质物动态置换形式,经过剖析质物的仓储数据、流通数据和出售数据,智能化判别质物的真伪和质量;其次,经过海量产品买卖数据的剖析,获取产品的价格走势和出售走势,主动化核算并调整质物的质押率。二是“水文模型”下的数据风控。水文原理下,某河道水位抵达某一数值后的水位改动,能够经过剖析前史数值下过往的水位周期以及周边同类河道数据下同类河道的水位改动进行猜测。某归纳性电商买卖渠道学习“水文模型”,探究出电商供应链融资的数据授信法,即电商的出售额,可经过对其过往数据以及附近地域、附近产品、附近规划的电商数据进行商场化比照和趋势性剖析,精准判别其后续出售数据的改动,并以其为重要依据颁发并实时调整该电商的融资授信金额和授信期限。不只如此,关于细分职业的出售数据进行水文剖析,还能够实时获取买卖融资资金安全投进职业和分职业的资金投进安全份额等信息,以事前猜测和抵挡职业危险。

特有危险

信息化驱动下买卖金融以四流信息化协同和数据金消融为两个重要维度跨步前行,但一起咱们也有必要看到买卖金融因信息化带来的特有危险:

榜首,四个主体别离——即“数据供应者、危险办理者、危险承当者和流动性供应者四个主体别离”,例如,前述药品买卖所融资下,原始买卖数据供应者为集成于电子买卖渠道的集成于电子买卖渠道的药品质料供货商、药品出产企业、药品流通企业、药店、医及物流公司等联合供应,设置数据安全传输、数据源安全性办理以及买卖环节办理等危险管控办法的组织为电子买卖渠道,而融资危险承当者和流动性供应者为金融组织,这与商业银行传统融资形式不同,该事例下的电子买卖渠道以及物流金融下的3PL经过对数据的处理,实践上起到了金融组织事务处理前置的效果,因而,假如这类电子买卖渠道和3PL等呈现危险,将对金融组织的融资安全形成难以估计的晦气影响。第二,科技危险。据报道,物联网技能大热的背面频现黑客进犯物联网网络的危险案子,因而,科技危险下金融组织的投入和试错本钱,不行小觑。第三,数据危险。详细表现为,数据源尤其是经过部分征信组织和数据服务组织获得的数据的安全性危险,数据模型的有用性危险,以及数据获得的合规性和合法性危险。第四,职业集聚危险。职业集合不光带来职业会集度和相关买卖危险,并且因为信息化技能的嵌入,某个环节呈现的危险将在整个工业链中敏捷传达。

展开方向

信息化技能的运用,使得买卖金融更挨近财物端,更挨近买卖场景,因而,信息化驱动的买卖金融才更具有生命力,代表买卖金融展开的明日。未来买卖金融信息化驱动的展开方向有以下三点值得重视:

榜首,信息化技能与买卖金融的深度交融。据报道,为了整合石油买卖作业流程,减缩石油买卖中的时刻本钱,大宗产品巨子托克(Trafigura)联手法国外贸银行(Natixis),正一起测验区块链在美国原油商场买卖上的运用;能够估计,区块链技能未来将逐渐改动传统产品买卖形式,随之也将改动依据产品买卖的买卖融资形式。而国内,据我国证券网等多家媒体报道,2017年1月18日海航集团发布国内首个收据职业区块链运用——“海票惠”,旨在进步收据流通的高效性和安全性。跟着区块链、物联网、人工智能、大数据和云核算等信息化技能的深化开发及与实体经济的深化交融,工业会集度将进一步进步,买卖金融将从单维度和浅层次的金融形式走向深层次展开的工业互联网金融。第二,凭借科技信息技能,实体经济主导的笔直型供应链形式将登上供应链融资的中心舞台。参阅美国供应链金融展开的三个阶段,中心企业掌控整条供应链的一切买卖,有才能凭借信息化技能将依据细化职业的笔直型供应链金融沿着更专业化和精细化的方向深化展开。第三,公共数据渠道的呈现促进数据驱动型的买卖金融大展开。跨职业、跨渠道、跨地域的具有公信力的第三方公共数据纽带的呈现,将使得依据数据的信誉危险评价模型得以广泛运用,买卖金融的数据驱动形式逐渐老练。

作者系北京银行杭州分行世界事务部总经理,世界商会DOCDEX专家,我国世界商会信誉证专家,天九湾买卖金融圈研讨团队联合发起人