全球化运营下的资金处理之路

发布:2017-07-05 13:54 来历: 《金融买卖》2017年第2期 作者:龚瑾婷
美的集团的实践标明,企业需求经过规划和施行与全球化运营相适应的资金处理形式,为全球运营战略的落地供给牢靠的保证。

跟着国内大型企业集团加速全球化布局,怎么树立与之相配套的全球资金处理体系,为全球运营战略的落地供给牢靠保证,现已成为其时的一项重要课题。从美的集团的实践来看,集团的全球化路途大致分为四个阶段:第一阶段——世界商场代工,为商场全球化堆集经历;第二阶段——开发当地商场,在海外商场进行本土化运作;第三阶段——推行自有品牌,继续安稳地占据商场份额,进行海外商场布局;第四阶段——重视全球工业并购时机,推进收买吞并,布局全球运营根底,打造全球运营的跨国企业。到现在,美的集团在全球设有60多个海外分支安排,在越南、白俄罗斯、埃及、巴西、阿根廷及印度等国家共设立了12个海外出产基地,2016年,海外出售收入占到集团运营收入的近50%,与此一起,美的集团近年来还先后收买了东芝家电事务子公司80.1%的股权、意大利中央空调企业Clivet 80%的股权,并在2017年1月完结了对德国机器人和工业自动化公司KUKA的要约收买,在2017年2月收买以色列运动操控及自动化处理方案公司Servotronix。在集团事务体系进行全球化布局的一起,资金处理体系相同呈现出一条明晰的进化途径。

全球资金处理“三部曲”

根底处理阶段——结算中心

在资金处理的根底阶段,美的集团以结算中心作为抓手,一致处理各成员单位之间的资金收付、来往结算、资金调度、运筹等,以下降资金本钱、进步资金运用功率;一起,结算中心还担任处理集团资金、融资、结算、危险操控、运作和方案等。在以结算中心为主体的资金处理形式下,集团一致处理各成员单位的账户,担任成员单位的内部资金结算、内部资金装备、外部资金来往和投融资处理。

在其时的商场环境和企业运营状况下,内部结算中心资金处理形式加强了资金处理力度,一致资金调度,加速资金周转,进步资金运作功率,添加了资金运营收益,在促进公司出产运营的展开和进步公司运营处理水平等方面起到了活跃的效果。

晋级优化阶段——财政公司

跟着美的集团“产融结合”战略目标的确认,为助力集团事务拓宽,2010年,集团经我国银监会同意,成立了具有独立法人资历的美的集团财政有限公司(以下简称“财政公司”)。作为美的集团资金归集途径、内部资金结算途径、融资营运途径和金融服务途径,财政公司进一步加强了集团资金会集处理,进步了集团资金运用功率,为企业集团成员单位供给了更高效的资金服务。

相较于结算中心根底的结算事务和传统的内部信贷事务,财政公司经过吸收成员单位存款、对成员单位处理借款及融资租借、收据承兑与贴现、消费信贷、买方信贷、股权出资及衍生品买卖等事务,有用推进了集团金融事务品种和融资途径的拓宽,满意了成员企业的融资需求,完结了对汇率危险的会集处理。2011年,财政公司开端推进买方信贷事务;2012年,财政公司接入央行CDS体系,展开财政公司电子商业汇票事务;2014年,财政公司二代付出途径上线,完结了财政公司电子商业汇票的线上清算;2016年,财政公司成为第一批上线的票交所买卖途径成员,进一步帮忙了集团成员单位在资金买卖过程中下降收据商场危险,进步了收据买卖功率。

全球处理阶段——全球资金处理体系

伴跟着世界化程度的进步,为满意金融资源全球同享,多年来,美的集团不断探究与实践全球资金处理体系的树立,对全球资金处理事务的相关准备作业进行了继续的布置。为了完结境内外资金有条件的融通,2013年,美的集团以财政公司为主办企业,取得跨国公司总部Betway体育资金会集运运营务试点资历;2014年,美的集团海外公司在美国树立了3.5亿美元的商业收据池,直接参与海外本钱商场融资;同年,美的集团获批开办跨境人民币资金池事务,进一步完结境内外资金的融通处理;2015年,美的集团获三家世界信誉评级安排颁发的世界信誉评级,分别为穆迪A3/标普A-/惠誉A-,评级展望均为安稳,成为首家获取世界信誉评级的我国家电企业,使集团融资才能得到进步;2016年,美的集团以海外主体名义处理银团借款,进一步进步了自身在海外本钱商场的影响力。

在“产品抢先、功率驱动、全球运营”三大战略主轴的引领下,美的集团进一步整合海外事务途径,逐渐进行全球工业布局。现在,美的集团在海外简直布局了悉数白色家电工业链的出产、出售和服务网络。一起,美的集团经过一系列的并购,进一步进步了自身在海外商场的影响力及归纳竞争力。在此过程中,面临世界商场上杂乱的政治、经济环境,各国差异化的Betway体育处理方针,波谲云诡的世界Betway体育商场以及成员企业多样化的投融资需求等状况,美的集团有必要构建多国别、多币种、多时差的全球化资金处理体系,以应对新的全球化应战。

针对海外资金,美的集团一向坚持资金会集处理的基本原则,以“安排的一致、体系的一致、事务的一致”为处理根底,一向致力于保护资金的安全性、活动性及盈利性三性之间的平衡。根据“树立集团资金会集处理模型、加强集团企业资金会集处理内部操控、清晰资金处理权限、树立资金全面预算、树立集团专属资金体系”的体系设置理念,美的集团树立了全球资金处理体系,以归集境内外成员企业的资金,为其供给结算服务,晋级融资操作,施行汇率危险处理,打通境内外资金流通途径,然后完结全球资金可视、可控、可运用的全方位资金处理处理方案。

现在,美的集团的全球资金处理体系首要由四大途径组成,包含:结算途径、资金处理途径、Betway体育处理途径和融资途径。其间,结算途径担任归集境内外成员企业的本外币现汇、收据,并根据归集进行现金服务、资金服务、结算处理和境内外常常和本钱通路处理,一起在此根底上活跃整合全球金融资源。现在,美的集团现已做到了出入结算及账户由本来的各区域涣散处理向全球资金可视、可控、可运用晋级,资金收入一致归集,资金开销一致拨付,账户统筹处理。资金处理途径首要依托财政公司资质和境外资金途径向内部成员单位供给及署理内、外部融资、理财、担保等事务。Betway体育处理途径是根据集团的实践需求,在合法、合规的前提下,展开以确定本钱赢利为意图的汇率危险对冲,然后下降汇率危险,完结财物和现金流的保值。融资途径担任境内外融资,帮忙海内外成员单位进行买卖项下的融资,并根据集团的并购规划,完结并购项目融资。

凭借上述四大途径,美的集团在必定程度上完结了对全球资金的归集,下降了集团归纳资金本钱和活动性危险,会集处理了汇率危险,添加了资金运营收益,并运用跨国企业外币会集运营和人民币资金池的境内外通路,满意了部分境内外企业的资金跨境活动问题。

全球资金处理“下一步”

跟着经济全球化和企业跨国运营脚步的加速,美的集团的金融需求从传统逐渐转向多方位,然后推进集团的资金处理不断晋级:从首要针对我国境内的人民币资金处理展开到对多区域、多币种的资金处理;从首要针对人民币和银行收据的资金处理展开到对电子银承、赊销、信誉证等多种结算手法的资金处理;从首要依托境内银企直连的收付形式展开到包含SWIFT直连等途径的收付形式;从首要依托银行借款形式展开到海外商票、债券发行和银团借款等多种融资方法并存的处理形式;从单纯面临人民币利率危险的资金处理形式展开到处理多币种汇率和利率的资金处理形式。未来,美的集团方案要点从以下五方面逐渐完善资金处理战略。

一是拓宽全球资金服务。协作集团全球化的安排布局,构建一站式、一体化、归纳化的全球资金处理体系,进步归纳全球资金处理水平,更多地从企业财政会计、并购结构、税务、合规要求及本地监管环境的杂乱性(海外公司)等方面全体考虑为企业供给全套的金融服务。

二是完善全球资金方案。经过大数据对集团和成员单位营销体系中的出产订单、结算信息、财政信息的剖析收拾,结合付款预算,形成日、周、三周、月全球资金方案,以未来的资金出入状况,辅导公司对外筹融资决议方案和日常资金方案、资金付出与运营。

三是树立全口径的汇率危险处理途径。经过大数据将成员单位营销体系中的出产订单和应收、敷衍信息,会集在对冲途径进行操作,以削减操作危险和商场危险。

四是晋级融资途径。会集成员单位的信誉和银行资源,树立一致的融资途径,活跃展开国内外评级作业,将境内外成员单位的融资需求与资金方案相匹配,做到活动性预处理,并根据预处理提早统筹和方案融资需求,以削减无效融资、下降融本钱钱、进步资金互补,然后添加融资的功率和有用性。

五是夯实体系装备。树立全球资金处理体系,树立内部营销体系与外部银行体系的直联联系;经过体系中的账户、结算、监控等功能模块进步事务环节自动化,削减人为过失;加强对资金数据等信息的搜集,为处理层供给决议方案支撑;完结事务流程标准化,加强合规监控。终究经过横向对接事务品种穿插处理,纵向对接全球区域中心及事业部,处理境内外“看资金、管账户、划资金”的问题。

作者单位:美的集团海外资金组