区块链:买卖融资的融冰之火

发布:2017-04-01 15:10 来历: 《我国Betway体育》金融&买卖2017年第1期 作者:舒力
面临“区块链”这股搅动互联网金融的微弱之风,商场各方都需求提早做好迎候时机和应战的预备。

全球经济下行的微观局势使买卖融资的开展进入严冬,区块链技能的运用或许能成为买卖融资事务的融冰之火,但商场参加各方对这场技能革新应做到有备无患,提早做好迎候时机和应战的预备。

区块链技能的曙光

要根据买卖实质来推动买卖融资事务的开展,要害要处理好两个问题:一是处理买卖融财物品单笔金额遍及不大,但手续多、流程长、处理杂乱,因而投入产出比低的问题,只要契合经济效益准则银行才有动力去推动这一事务更好地开展;二是要真实把买卖布景真实性实行到位,真实把控货品流、单据流和资金流,完结买卖融资事务的“自偿性”,只要危险关口把住了,银行才干有胆量去做这一种类。

现在,银行在为客户处理买卖融资事务时,关于客户及买卖布景的了解、事务的危险操控以及事务叙做后的贷后处理一般是经过“人”来进行收集状况、比照验证信息及实地考察监督。因为买卖本身触及职业面广,买卖链条长、结算方法多样,银行关于各类买卖融资的事务处理和危险操控,写在规章准则上易,实行在实践操作环节难。

区块链技能的运用或将很好地处理买卖融资事务开展中的以上两个难题。区块链概念是2015年年头才开端被社会群众所重视,其开始的学术界说是“包含买卖信息的区块从后向前有序连接起来的数据结构”,它是一种能够使数据经过协议在多个独立计算机组成的网络间同享的软件技能。因为运用加密技能、点对点通讯技能和分布式一致技能,区块链的运用将顺次从“钱银互联”向“财物互联”再向“万物互联”不断演进。

将区块链技能运用到买卖融资事务中应当归于“财物互联”。跨境买卖各环节的各参加方均可接入区块链途径,经过智能合约的运用完结数字化财物或智能财物的转型。一般的合约仅仅相关方达到协议去完结某项买卖,终究是否能够实行还要根据两边对合约的实践实行状况。而智能合约是经过区块链运用暗码钱银和买卖才干达到某种协议。智能合约不仅是由代码界说,并且是由代码强制实行、自动完结且无法干涉。区块链技能在买卖融资范畴中的运用将很好地处理贷前查询、贷中检查和贷后处理问题,完结对买卖环节全流程的在线实时全面掌控。区块链技能的运用,一方面将极大地削减人力本钱的投入然后处理投入产出比的效益问题,线下转线上免去了多途径收集信息的高本钱,银行能够以更少的人力投入去做更多客户的更多事务,然后完结巨大的规划效益;另一方面因为各相关方信息的接入,本来涣散的信息会集而全面,有利于银行快速精确地进行信息的验证和比对,然后进步对买卖布景真实性的掌握,极大地削减相关方人为造假的道德危险,使银行更有决心和底气来推动买卖融资事务的开展。

区块链技能的实践

为了解区块链技能如安在买卖融资事务中完结上文所述功用,咱们举一个托付署理项下的进口押汇事务来做详细阐明。

出产企业A公司托付企业B公司从境外公司C海运进口一批货品,结算方法为即期信誉证,货品进口到港后,B公司需凭物权单据和海运提单从港口提货报关,再按托付署理协议与公司A进行交割。因银行开出以本身为第一性付款职责的信誉证,包含物权单据海运提单在内的成套单据由出口方银行寄交到进口方银行手中由银行掌握物权,公司B需付款赎单才干提货。一般而言,作为受托人公司B公司不会垫支自有资金,而是要求托付方公司A向其付出包含货款和署理手续费在内的悉数金钱,公司B再以收到的货款向银行进行付款赎单然后从港口提货转交公司A。但实践中外贸公司B为争揽署理事务,除了充沛发挥其境外买卖途径广、各商务环节阅历丰富的优势外,往往还会在资金融通环节给托付公司带来便当,首要表现在以下两个环节:

一是运用本身在银行有授信额度的优势(可在向银行请求开证时免交或少交确保金),削减托付方预交全额或高份额确保金的压力;二是当托付企业无法按信誉证的付款期限条款向受托企业付出货款资金时,受托企业要有从银行取得融资对外付款赎单的才干,也便是受托方有给予比信誉证付款期限要求更长的赊销账期,以缓解期资金周转的压力。

银行在为公司B开立信誉证时,需检查的内容包含两类:一是买卖本身的支撑性文件,包含A公司与B公司的托付署理协议、B公司与C公司的进出口买卖合同,若所进口产品触及配额目标,还需有检查主管部分签发的进口答应证等证明文件;二是对买卖回款的掌握性剖析,即若进口货品是出产性自用,那么作为出产要素投入出产环节,再由出售环节完结出售收入的周期是否能与进出口买卖中约好的信誉证付款期限条款相匹配?若是托付方将进口产品作为买卖品进行再次出售,那么此产品在国内的商场销路是否疏通?公司A的出售途径和出售才干怎么?完结的出售回款是否不被移用而直接用于付出进口货款?

咱们能够看到,作为对进口信誉证承当第一性付款职责的进口方银行,需求在信誉证开立前查询了解的信息许多,需求支撑信息的要件也许多,这些信息的收集和状况的查询除了要求客户端供给外,应更多地经过第三方进行收集并独立验证判别,这样才干确保事务布景查询剖析的客观性和真实性。但在当时实践的事务处理中,信息和要件更多地是经过开证请求人B公司进行提交,银行或可经过阅历进行要件外表真实性的掌握(根据技能的约束,世界惯例要求银行在单据检查的实务操作中,仅对单据的外表真实性担任),但因为人员精力及技能手段问题,实践上对信息的来历和对第三方的验证作业是比较单薄的,然后在必定程度上存在着危险危险。因而,国内银行在开立信誉证或后续为开证企业处理进口押汇等融资事务时,更多地是要评价请求人的归纳实力,以其归纳的还款才干来判别对此笔事务的偿付才干。银行经过与请求开证企业签定《信誉证开立协议书》来清晰客户需以归纳实力进行还款,尽管能在最大程度上维护银行的利益,但本来为单笔买卖事务流程规划的审阅准则,现在在某种程度上已成为一种心思安慰。在实践状况下,银即将买卖融资事务更多地归类为借款事务,首要由信贷部分人员检查其信誉危险,而单证部分人员的“外表真实性检查”则更多地成为辅助性的决策依据。区块链技能将彻底改变线下事务的层层环节,将各相关方的买卖或认证行为经过加密技能链接到平行的层级中,买卖参加方的每一个买卖行为都会同步表现在全网。这些信息在全网的分布式存储和顺便的时刻戳记确保了信息的真实性、唯一性和不行篡改性,一起只要具有私钥的参加刚才干够随时读取这些信息,然后确保了信息的私密性。当嵌入互联网途径的区块链技能充沛运用在信誉证开立环节时,开证银行经过请求主体供给的私钥能够查到公司A、公司B、公司C及进口答应证的签发组织等环绕某笔买卖的一系列主体间的协议文本和答应证明,并对其进行验证比对,快速承认买卖布景的真实性,大大进步了检查环节的时效性和精确性。出口商收到信誉证后出运货品开具发票、船公司签发海运提单、装箱单等系列单据,这些或将不再以纸质的方法由出口商聚集到出口方银行进行审单,出口方银行只需按出口商和船公司供给的密钥在网上进行单据的比对和验证即可完结“单单相符、单证相符”的检查,而这种检查将不再仅是“外表真实性”的检查,而是对其“实践真实性”的精确掌握。出口方银行可将议付环节的检查定见发至全网(或仅与此笔买卖有关的局网)并在传输中自动加载时刻戳记,以供买卖环节的下一个流程运用。在后续的买卖融资种类进口押汇事务的处理进程中及借款发放后,区块链技能的运用可使放款行随时了解单据流通信息、货品流通信息及资金流通信息,对“三流合一”的真实掌握,有助于真实表现根据买卖而发放融资的事务种类规划实质,回归买卖融资事务的根源。

从上面的剖析中能够看出,区块链技能处理了买卖融资事务“本钱较高”与“危险难控”的两大痛点,然后给买卖融资事务带来了宽广的开展前景。一是客户及买卖信息的低本钱、高功率的可获性使得银行有更多的时机触摸更广泛的客户群,大大拓宽了买卖融资事务的处理根底;二是买卖全程的可控性有效地杜绝了造假,之前经过人工难以操控的虚拟买卖布景骗贷、货权单据重复质押骗贷、买卖融资款移用等危险点得到了有效地操控,确保了买卖融资事务种类的财物质量。

区块链技能的运用

买卖融资事务中的要害难题处理后将拥用愈加光亮的开展前景,但当时的商场竞赛局势及格式随时会发作许多改变。各个参加方将以怎样的姿势迎候这场无法阻挠且会很快到来的技能革新,将决议其在未来商场中的人物和位置。

一是“买卖融资是一场好人的游戏”,区块链技能下,“好人将被当作好人进行检查发放融资”。在曩昔和当时,大多数银行的审贷视角都是将客户当作“坏人”来进行危险检查,在技能手段有限以及监管查核机制作用下,放贷人员“宁可错杀一千,不让一人漏网”,必定把许多客户的买卖融资需求拒之门外。而嵌构于互联网中的区块链技能在击溃虚伪买卖骗贷者的一起,让更多的真实买卖呈现于广阔资金供给者面前,这些经过技能挑选和保真的买卖比以往更简略得到资金的支撑,然后完结买卖融资规划的扩展。因而,哪些客户能更快、更好习惯并参加到区块链技能在买卖融资事务中的运用,哪些客户就能在更便当获取融资支撑方面抢占先机。

二是商业银行作为当时买卖融资事务中最首要的资金供给者或商场的独占者,也面临着区块链技能去中介化这一特质的应战。钱银银行学中,银行的四大根本功能是信誉中介、付出中介、信誉发明和金融服务。想象,当区块链技能经过分布式记账、点对点互联、加密式传输等功用处理了买卖两边的信赖难题时,银行本来发挥的信誉中介功能将遭到极大的削弱。本来经过“信誉发明价值”赚取的赢利将大为紧缩,比方进出口商之间因为区块链技能的运用确保了两边的信誉,而不再经过银行作为信誉中介以信誉证作为结算方法,而改为最简略的汇款结算方法,银行仅实行付出中介功能。而当时央行正在研讨推动的以区块链技能支撑的数字钱银,一旦老练之后将推向商场,商业银行的付出中介功能也或许面临着逐渐退出历史舞台的局势,那么商业银行当时占比较高的结算性收入将随之突然下降。但在较长时刻内,商业银行仍将作为资金的最首要供给者,经过买卖融资的发放完结利息收入仍然是其重要的赢利来历。买卖本钱的不断下降将是社会进步的重要动力,中介的多重存在必定是买卖本钱居高不下的原因,但完全去中心化完结悉数点对点的平行买卖也会呈现功率下降不经济的问题。因而,区块链技能在未来运用中的开展趋势或更多的是树立相对会集的分中心。若有商业银行能尽早加强区块链技能的研讨运用、在形式挑选、规范拟定、事务立异等方面抢夺自动,确立起事务范畴中的分中心位置,那么这家银行就能在未来的商场份额抢夺中抢得先机。传统银行还需特别注意,在一日千里的金融科技范畴中,许多非银行金融组织对先进技能的掌握和运用往往超前于传统银行,他们将运用新技能完结新的商业形式,然后完结弯道超车,在传统银行本来的独占或优势范畴分得可观的蛋糕。

除了资金供求两边外,买卖融资事务的其他各方参加者面临区块链技能潮流也需求做出许多习惯性的介入。“山雨欲来风满楼”,面临科技金融这股微弱的风,商场各方需求提早做好预备迎候时机中的应战,为的是更好地拥抱应战中的时机。

区块链技能或许的危险

正如应战和时机并存,一切的收益必定伴跟着危险。不因危险的存在而抛弃时机的开放性心态能够最好的防备危险,而全流程多维度的准则规划和技能打磨是操控危险有必要的战术性组织。前者联系生计,后者关乎开展。

一是要防备传统职业巨子和监管组织遭到新技能浪潮重创的战略失误危险。与其他事务相同,未来买卖融资开展面临的最大危险是“无知”的危险。缺少对新技能的认知和对商场敏感度的判别、缺少对新趋势的前瞻性考虑或许会形成在新技能焕发的“森林竞赛”中“盲行”,这种不了解商场、不了解对手的状况是生计开展的最大危险。

首要,对传统银行而言,“观念保存、抱残守缺”是未来生计开展最大的战略性危险。未来的竞赛更多地来自于技能立异基因强壮的“外行”,而非事务迥然不同的“同行”。传统银行要充沛罗致在互联网金融“场景革新”中被迫应对的经验,而要充沛运用以区块链为代表的科技金融在新一轮的竞赛中扳回一局。区块链是新的记账方法,传统银行应加快并深入研讨怎么运用区块链技能发明新的买卖形式,并将其运用到买卖融资范畴,防止本身的各种“中介”功能在“去中介化”浪潮中被削弱乃至消除。

其次,因为区块链技能将银行的中介功能不断弱化,监管部分“经过监管银行来掌握信贷商场”的直接监管形式将加快失效。在各种融资途径不断拓宽的布景下,“银行脱媒”现象已呈现多年,银行信贷在社会融资总量中的占比已不断下降。未来若区块链技能得到方泛运用,信誉问题经过技能手段得到了处理,买卖的两边或许不单单是货品的供给者和需求者,或将成为资金的供给者和需求者。其实,银行体内循环的资金本来便是千千万万客户的资金,正是在很多信息不对称的状况下,银行在以往阶段的历史舞台上才充沛发挥了巨大的中介作用。但当区块链技能“粉墨登场”后,信息对称的可获性将使买卖两边大大削减对银行等中介的依靠,因而监管组织的监管形式也将“去中介化”,由“直接监管”转为“直接监管”,即直接对接商场上买卖融资的参加者。进一步想,若区块链技能经过“硬操控”很好地处理了信誉问题,危险的发作将得到很好的操控,那么监管组织将更多地运用全网数据剖析进行商场运行状况、钱银方针及职业方针实行作用的剖析。

因而,监管组织也应进步对区块链新技能研讨的紧迫感,拟定新的监管系统,清晰新监管框架下的监管目标、监管形式和监管内容。在商场的动态了解和猜测上,监管部分假如不能“祖先一步”,至少也要做到“与时俱进”,而不能“后知后觉”慢半拍,呈现监管真空和商场失控。

二是要防备区块链技能推动中呈现技能缝隙和准则真空,打乱并掣肘买卖融资事务在新科技金融下的战术推动。任何新事物的开展都有一个萌发、开展、老练和阑珊(被代替)的进程。现在,区块链技能处于一个快速开展、渐进老练的进程,首要面临的问题或危险包含:

首要是安全性危险。跟着量子计算机等新计算技能的开展,未来非对称加密算法具有必定的破解或许性。获取全网总算力的51%进犯,便或许对新的区块进行篡改,从而形成数据失真、资金被盗,而买卖布景造假、资金流失控是买卖融资事务的大忌。

其次是世界和谐危险。各国区块链技能开展的“非同步性”和监管方针的“不对称性”或使区块链技能的运用要阅历绵长的进程,世界性和谐的困难将使区块链形式下的买卖融资很难取得“全息数据”,“非完好链条”或“断链”下的买卖融资事务或难避危险之灾。

综上,面临被称为“第四次技能革新”区块链技能,既要坚持“热情”,又要操控“速度”,让理想在期望中“腾飞”,让现真实慎重中“走路”。

 

作者单位:我国工商银行